Lệnh MTL là gì? Lệnh MTL là một loại lệnh thị trường trong chứng khoán (cùng với các lệnh MAK, MOK…). Với lệnh này các nhà đầu tư có thể thực hiện các phiên giao dịch tối ưu hóa lợi nhuận, đặc biệt là trong chứng khoán phái sinh. Cùng Taichinh.vip theo dõi bài viết sau để hiểu rõ hơn về loại lệnh này, cách hoạt động và ưu nhược điểm của nó.
Lệnh MTL là gì?
Lệnh MTL trong giao dịch chứng khoán còn được gọi là loại lệnh giới hạn. Nhà đầu tư sử dụng lệnh này khi muốn thiết lập các tham số trong giao dịch chứng khoán.
Nói một cách đơn giản, đặt lệnh thị trường MTL là đặt giới hạn cho một giao dịch. Các nhà đầu tư không muốn mua chứng khoán trên một mức nhất định có thể chọn đặt lệnh MTL để có thêm quyền kiểm soát đối với các khoản đầu tư của họ.
Khi MLT được khớp lệnh mà cổ phiếu vẫn còn dư thì phần còn lại sẽ được chuyển sang lệnh LO.
- Đối với các lệnh giới hạn mua, lệnh sẽ chỉ được thực hiện bằng hoặc thấp hơn giá giới hạn.
- Đối với lệnh bán giới hạn, lệnh sẽ được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc cao hơn.
Lệnh MTL được coi là lệnh giúp nhà đầu tư mua cổ phiếu ở mức giá hợp lý. Có 2 lý do khiến nhà đầu tư chọn lệnh MTL:
- Các nhà đầu tư lo lắng về biến động thị trường bất ngờ
- Khi nhà đầu tư chưa muốn giao dịch ngay.
Sử dụng các lệnh MTL sẽ giúp họ kiểm soát các khoản đầu tư của mình. Điều này mang lại cho các nhà đầu tư niềm tin rằng họ sẽ mua cổ phiếu ở mức giá mong muốn.
Phân loại lệnh MTL trong giao dịch chứng khoán
Lệnh giới hạn trong ngày
Các lệnh giới hạn trong ngày tương tự như các lệnh MTL đã được giới thiệu. Các nhà đầu tư chứng khoán có thể sử dụng lệnh này để mua một cổ phiếu ở mức giá tốt nhất vào một ngày cụ thể.
Tuy nhiên, lệnh này chỉ có hiệu lực trong ngày hôm đó và hết hạn vào cuối ngày giao dịch. Sau khi phiên giao dịch chứng khoán kết thúc, nếu lệnh chưa được khớp, hệ thống sẽ tự động hủy lệnh.
Lệnh giới hạn GTC
Lệnh GTC không có sự giới hạn về mặt thời gian. Nếu cổ phiếu đạt đến mức giá đã đặt, lệnh sẽ có hiệu lực và sau đó các nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch ở mức giá mong muốn của họ.
Chỉ được hủy khi chính nhà đầu tư thực hiện lệnh hủy. Nếu không, nó sẽ vẫn có hiệu lực cho đến khi lệnh được thực thi. Tuy nhiên, hiện nay trên thị trường chứng khoán Việt Nam chưa có loại lệnh này.
Đặc điểm nổi bật của lệnh thị trường MTL
Nhằm khai thác tối đa lợi ích và hạn chế những rủi ro không đáng có khi thực hiện lệnh MTL, các nhà đầu tư chứng khoán nên hiểu rõ ưu nhược điểm của nó:
Ưu điểm
- Lệnh được thực hiện hoàn toàn bảo mật
- Lệnh thị trường MTL có thể kết hợp với các lệnh ATO và ATC, LO… để đạt hiệu quả tốt nhất.
- Nhà đầu tư có quyền kiểm soát lớn đối với giá khi sử dụng lệnh giới hạn. Nó rất hữu ích khi thị trường đang thay đổi nhanh chóng.
- Nhà đầu tư có thể quản lý giao dịch của mình ngay cả khi có những yếu tố không thể theo dõi thường xuyên. Hầu hết các lệnh MTL sẽ áp dụng cho các giao dịch được thực hiện thụ động.
Nhược điểm
- Nhà đầu tư sẽ mất nhiều thời gian chờ đợi vì không phải lúc nào cũng đạt được mức giá mong muốn. Theo đó bạn có thể bỏ lỡ những cơ hội đầu tư béo bở khác.
- Có thể phát sinh phí giao dịch bổ sung
- Giao dịch cổ phiếu chỉ có thể được thực hiện một phần.
Cách thức hoạt động của lệnh MTL .
Khi có những biến động bất ngờ trên thị trường chứng khoán (giá tăng hoặc giảm). Để chuẩn bị cho việc giao dịch chứng khoán, các nhà đầu tư sẽ đặt lệnh cho MTL với tâm thế kiểm soát nguồn vốn của mình một cách tốt nhất.
Sau khi vào hệ thống giao dịch, lệnh bán MTL sẽ được thực hiện ngay tại giá mua cao nhất thị trường và lệnh mua MTL sẽ được thực hiện tại giá bán thấp nhất thị trường.
Nếu khối lượng đặt lệnh MTL vẫn chưa được thực hiện hết, phần còn lại sẽ được lấp đầy ở mức giá tiếp theo. Lệnh bán sẽ được thực hiện ở mức giá đặt mua cao thứ hai, lệnh mua sẽ được thực hiện ở mức giá thấp thứ hai,…cứ tiếp tục như vậy.
Nếu bạn đã đặt giao dịch theo các quy tắc trên và không thể tiếp tục, lệnh MTL sẽ được chuyển đổi thành lệnh giới hạn mua ở mức giá cao hơn một lần so với giao dịch cuối cùng ngay trước đó. Sau đó bán giới hạn ở mức giá mua khi nó được phát hành, nó thấp hơn một đơn vị báo giá so với giao dịch trước đó.
Nếu giá thực hiện cuối cùng là giá trần (CE) đối với lệnh mua MTL hoặc giá sàn đối với lệnh bán MTL. Lúc này lệnh thị trường sẽ được chuyển thành lệnh giới hạn bán tại giá sàn, tương tự lệnh giới hạn mua tại giá trần.
Lệnh MTL trong giao dịch phái sinh
Trong giao dịch chứng khoán phái sinh, lệnh MTL còn được dùng như lệnh chờ. Chẳng hạn như lệnh LO, lệnh MOK, MAK, ATO, ATC. Lệnh MTL phái sinh là một loại lệnh thị trường có thể được thực hiện một phần hoặc toàn bộ giao dịch. Khi một phần được thực thi, phần còn lại của lệnh sẽ được chuyển thành lệnh LO.
Lệnh MTL trong chứng khoán phái sinh thường được dùng để mua vào với giá thấp nhất. Sau đó bán lại với giá cao nhất, lệnh MTL giúp nhà đầu tư khớp lệnh nhanh nhất có thể để tối ưu lợi nhuận.
Quá trình này như sau:
Khi một lệnh MTL được nhập vào hệ thống, lệnh này sẽ được khớp với giá mua cao nhất hoặc giá bán thấp nhất, thay vì đợi nó được khớp như lệnh LO.
Sau đó, khối lượng chưa khớp của lệnh sẽ được tự động chuyển thành lệnh LO ở mức giá tiếp theo của giá vừa thực hiện. Lệnh được đóng khi toàn bộ khối lượng được lấp đầy hoàn toàn.
Lệnh MTL phái sinh chỉ có hiệu lực trong thời gian khớp lệnh liên tục và chỉ được phép đặt lệnh sau khi xuất hiện lệnh LO. Trong các phiên khớp lệnh thông thường, các lệnh MTL sẽ được thay thế bằng các lệnh ATO hoặc ATC tương ứng tại các phiên mở và đóng cửa.
Mong rằng qua bài viết trên của Tài Chính Vip quý bạn đọc đã hiểu rõ khái niệm lệnh MTL là gì cũng như ưu nhược điểm của nó. Cách lệnh MTL hoạt động trong các phiên giao dịch cũng như tầm quan trọng của nó trong chứng khoán phái sinh. Đừng quên theo dõi trang chủ của chúng tôi để tìm đọc thêm nhiều kiến thức bổ ích.