Trái phiếu đáo hạn là gì? Trái phiếu được biết đến là một hình thức đầu tư chứng khoán ổn định, lãi suất cao giúp tối ưu lợi nhuận. Tuy nhiên để đầu tư thông minh, hiệu quả bạn cần nắm rõ các thông tin về kỳ hạn trái phiếu và lãi suất đáo hạn. Cùng Taichinh.vip tìm hiểu ngay qua bài viết sau bạn nhé.
Trái phiếu đáo hạn là gì?
Trái phiếu đáo hạn là trạng thái của một trái phiếu khi đã đến thời điểm hết hạn. Khi đó người phát hành trái phiếu (thường là một công ty hoặc chính phủ) có nghĩa vụ thanh toán tiền gốc và lãi cho những nhà đầu tư trái phiếu.
Đồng thời lúc này đơn vị phát hành cũng không có nghĩa vụ phải trả nợ cho những người mua trái phiếu nữa.
Ảnh hưởng của thời gian đáo hạn đến giá trái phiếu
Thời gian đáo hạn có một tác động quan trọng đến giá trái phiếu. Dưới đây là một số cách mà thời gian đáo hạn ảnh hưởng đến giá trái phiếu:
Lãi suất và giá trái phiếu
Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu thường giảm, và ngược lại. Trái phiếu dài hạn thường nhạy cảm hơn với biến động lãi suất so với trái phiếu ngắn hạn.
Điều này là do khoản tiền gốc của trái phiếu dài hạn sẽ không được trả lại cho nhà đầu tư cho đến nhiều năm sau. Trong khi trái phiếu ngắn hạn sẽ trả lại tiền gốc sớm hơn.
Rủi ro thời gian
Trái phiếu dài hạn có rủi ro cao hơn so với trái phiếu ngắn hạn. Điều này là do có nhiều biến động có thể xảy ra trong một khoảng thời gian dài, như biến động lãi suất, biến động tình hình kinh tế, hoặc rủi ro phá sản của người phát hành.
Do đó, nhà đầu tư thường yêu cầu một lãi suất cổ phiếu cao hơn để bù đắp cho rủi ro tăng này, dẫn đến giá trái phiếu dài hạn thường thấp hơn so với trái phiếu có cùng lãi suất nhưng thời gian đáo hạn ngắn hơn.
Nhu cầu thị trường
Nếu nhu cầu đối với trái phiếu ngắn hạn tăng, giá của chúng có thể tăng, và ngược lại. Tương tự, nếu nhu cầu đối với trái phiếu dài hạn tăng, giá của chúng cũng có thể tăng.
Nhu cầu này có thể thay đổi dựa trên các yếu tố như kỳ vọng về lãi suất, tình hình kinh tế, và sự chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.
Phân loại trái phiếu dựa vào thời gian đáo hạn
Trái phiếu ngắn hạn (Short-term bonds)
Thời gian đáo hạn của loại trái phiếu này thường dưới 1 năm. Chúng thường có lãi suất thấp hơn so với các loại trái phiếu khác do rủi ro tương đối thấp.
Trái phiếu trung hạn (Intermediate-term bonds)
Trái phiếu này có thời gian đáo hạn từ 5 đến 10 năm. Lãi suất của chúng thường cao hơn so với trái phiếu ngắn hạn nhưng thấp hơn so với trái phiếu dài hạn.
Trái phiếu dài hạn (Long-term bonds)
Trái phiếu này có thời gian đáo hạn trên 10 năm. Thậm chí có thể lên đến 30 năm hoặc lâu hơn. Do thời gian đáo hạn dài hơn, rủi ro phát sinh cũng cao hơn, do đó lãi suất thường cao hơn so với hai loại trái phiếu kia.
Lựa chọn loại trái phiếu phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, nhu cầu về lưu chuyển tiền tệ, và sự chấp nhận rủi ro của người đầu tư.
Tìm hiểu lãi suất đáo hạn của trái phiếu
Yield to maturity hay lãi suất đáo hạn là tỷ lệ phần trăm lãi suất được trả hàng năm dựa trên giá trị gốc (mệnh giá trái phiếu), không phải giá mua trái phiếu. Lãi suất này được xác định tại thời điểm phát hành trái phiếu và không thay đổi trong suốt thời gian hiệu lực của trái phiếu.
Ví dụ, nếu một trái phiếu có mệnh giá là 1.000.000 VND và lãi suất đáo hạn là 5%, thì người giữ trái phiếu sẽ nhận được 50.000 VND tiền lãi mỗi năm cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
Tuy nhiên, lãi suất đáo hạn không phản ánh tỷ lệ lợi nhuận thực tế mà nhà đầu tư nhận được, nếu nhà đầu tư mua trái phiếu với một giá khác mệnh giá.
Tỷ lệ lợi nhuận thực tế được gọi là lãi suất hiệu quả hoặc lãi suất thị trường, phụ thuộc vào giá mua trái phiếu và lãi suất đáo hạn.
Theo đó lợi suất đáo hạn là công cụ quan trọng cho các nhà đầu tư:
Lợi nhuận dự kiến: Lãi suất đáo hạn cho biết lượng tiền mà một nhà đầu tư sẽ nhận được hàng năm dựa trên giá trị mệnh giá của trái phiếu. Đây là một con số quan trọng giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định về việc có nên mua trái phiếu hay không.
Đánh giá rủi ro: Trái phiếu có rủi ro cao thường có lãi suất đáo hạn cao hơn để bù đắp cho rủi ro đó. Trong khi đó, trái phiếu có rủi ro thấp (như trái phiếu chính phủ) thường có lãi suất đáo hạn thấp hơn.
So sánh với các lựa chọn đầu tư khác: Lãi suất đáo hạn có thể được sử dụng để so sánh với lãi suất của các loại đầu tư khác. Như trái phiếu khác, cổ phiếu, hoặc tài khoản tiết kiệm, giúp nhà đầu tư quyết định nên đầu tư vào loại tài sản nào để đạt được mức lợi nhuận mong muốn.
Trái phiếu là kênh đầu tư dành cho những ai có nhiều kinh nghiệm “thực chiến” trên thị trường chứng khoán. Mong rằng những chia sẻ của Tài Chính Vip sẽ giúp bạn hiểu rõ khái niệm trái phiếu đáo hạn là gì và có thêm kiến thức bổ ích, đầu tư thông minh và sinh lời an toàn, hiệu quả.