Trái phiếu kèm chứng quyền là gì? Đó là một loại trái phiếu doanh nghiệp có thêm chứng quyền được phát hành kèm theo. Các trái phiếu này có mệnh giá cố định và được cấp lãi suất hấp dẫn, thu hút nhà đầu tư quan tâm đầu tư. Nếu trader muốn hiểu rõ hơn thì đừng bỏ qua bài viết dưới đây của Tài Chính VIP nhé!
Trái phiếu kèm chứng quyền là gì?
Đầu tiên chúng ta cần hiểu trái phiếu là gì. Trái phiếu là loại chứng khoán xác định quyền lợi hợp pháp của người sở hữu đối với phần nợ của người phát hành và có thời hạn từ 1 năm trở lên. Tổ chức phát hành có thể là một công ty hoặc một chính phủ.
Trái phiếu kèm chứng quyền là loại trái phiếu được phát hành kèm theo chứng quyền, trao cho người nắm giữ quyền mua một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định của một công ty, theo các điều khoản quy định trong phương án phát hành trái phiếu.
>>>Bài học trước khi đầu tư chứng khoán
Trái phiếu kèm chứng quyền có đặc điểm gì?
Để phân biệt với các loại trái phiếu khác, trái phiếu kèm chứng quyền có những đặc điểm sau:
- Chỉ có các tập đoàn mới có thể phát hành loại trái phiếu này.
- Tổ chức phát hành trái phiếu sẽ cấp cho người sở hữu quyền mua một số cổ phiếu phổ thông nhất định của công ty.
- Khi đầu tư vào loại trái phiếu này, nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra một số tiền nhỏ do giá giao dịch của loại trái phiếu này không cao.
- Chi phí giao dịch chứng quyền thấp hơn chi phí giao dịch cổ phiếu.
- Chứng quyền được giao dịch công khai giống như cổ phiếu, qua đó tài khoản giao dịch chứng khoán có thể được sử dụng để mua hoặc bán chứng quyền.
- Nhà đầu tư sẽ không phải ký quỹ bất kỳ khoản tiền nào trong quá trình giao dịch loại trái phiếu này.
- Nhà đầu tư được bảo vệ bởi Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái với các quy định cụ thể.
Một số thông tin cơ bản về phát hành trái phiếu kèm chứng quyền
Dưới đây là một số thông tin cơ bản về chứng quyền trong nghĩa vụ liên kết với chứng quyền:
- Giá chứng quyền: số tiền mà nhà đầu tư dùng để mua chứng quyền.
- Giá thực hiện: giá mà nhà đầu tư sử dụng để giao dịch.
- Tỷ lệ chuyển đổi: số lượng chứng quyền mà nhà đầu tư sử dụng để đổi lấy chứng khoán cơ bản.
- Thời hạn chứng quyền: là thời hạn sử dụng chứng quyền, thường từ 3 đến 24 tháng.
- Thời hạn sử dụng: là ngày cuối cùng người cầm giữ sử dụng giấy ủy nhiệm.
- Ngày giao dịch cuối cùng: là ngày cuối cùng chứng quyền được sử dụng để giao dịch.
- Phương thức thanh toán: được thanh toán bằng tiền mặt và là chênh lệch giữa giá thực hiện và giá của chứng khoán cơ sở.
>>>Chiêu trò đội lái chứng khoán là gì
So sánh trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu kèm chứng quyền
Giống nhau
- Tất cả đều do các tập đoàn phát hành.
- Cho phép phát hành cổ phiếu mới khi thực hiện quyền mua.
- Tạo hiệu ứng pha loãng cổ phiếu đối với cổ phiếu của các cổ đông khác.
- Nó là một công cụ được sử dụng để huy động vốn.
- Phát hành theo hình thức bán lẻ.
Khác nhau
| Trái phiếu kèm chứng quyền là gì? | Trái phiếu chuyển đổi là gì? | |
| Định nghĩa | Trái phiếu kèm chứng quyền là loại trái phiếu được phát hành kèm theo chứng quyền, trao cho người nắm giữ quyền mua một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định của một công ty. Theo các điều khoản quy định trong phương án phát hành trái phiếu. | Trái phiếu chuyển đổi là loại trái phiếu được phát hành cho phép người nắm giữ nó chuyển đổi trái phiếu chính phủ thành cổ phiếu, với thời hạn chuyển đổi và tỷ lệ chuyển đổi cố định tại thời điểm phát hành. Người sở hữu chỉ được chuyển đổi khi công ty phát hành tách hoặc gộp cổ phiếu. |
| Giá trị đầu tư | Ít có giá trị đầu tư vì chứng quyền sau khi tách khỏi nghĩa vụ ban đầu, người mua chỉ phải bỏ ra một số tiền nhỏ để trả cho quyền chọn. | Tổng giá trị khoản đầu tư khá lớn khi bao gồm cả quyền mua và trái phiếu. |
| Khả năng tiếp cận của nhà đầu tư | Dễ tiếp cận | Khó tiếp cận |
| Những rủi ro nếu doanh nghiệp phá sản | Chỉ phải chịu phần chi phí đã trả | Phải chi trả cho cả phần nợ gốc ban đầu lẫn chi phí mua cổ phiếu |
| Lãi suất | Cố định, cao hơn trái phiếu chuyển đổi | Lãi suất cố định nhưng thấp hơn nhiều loại trái phiếu khác |
>>>Người giao dịch thủ công là gì?
Có nên đầu tư trái phiếu kèm chứng quyền không?
Hiện nay, đầu tư trái phiếu kèm chứng quyền đang trở thành xu hướng, thu hút các nhà đầu tư. Nhà đầu tư nên biết điều này vì loại trái phiếu này mang lại nhiều lợi ích nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Dưới đây là phân tích chi tiết hơn về lợi ích và rủi ro của loại trái phiếu này.
Ưu điểm của việc đầu tư trái phiếu kèm chứng quyền là gì?
- Khi đầu tư vào loại trái phiếu này, nhà đầu tư sẽ thuộc nhóm đối tượng được bảo vệ quyền lợi bởi tổ chức phát hành trái phiếu.
- Khi tham gia giao dịch chứng quyền, nhà đầu tư không cần ký quỹ bất kỳ khoản tiền nào.
- Thủ tục thanh toán cho giao dịch trái phiếu tương tự như giao dịch cổ phiếu.
- Những người mới tham gia cũng có thể tham gia đầu tư vào trái phiếu vì nó dễ dàng tiếp cận và giao dịch với số vốn nhỏ.
- Nếu tổ chức phát hành thành công, người sở hữu chứng quyền có thể mua cổ phiếu hoặc ngược lại.
- Lãi suất trái phiếu kèm chứng quyền ổn định và cao hơn lãi suất trái phiếu chuyển đổi.
Rủi ro
- Trái phiếu kèm theo chứng quyền cũng có thời hạn sử dụng nên nhà đầu tư sẽ không còn được sử dụng các chứng quyền này khi hết hạn.
- Thị trường luôn biến động và có tác động đến giá cả nên nhà đầu tư cần tỉnh táo và chuẩn bị tâm lý khi thị trường thay đổi.
- Khi chứng khoán cơ sở bị tạm ngừng niêm yết hoặc bị hủy niêm yết thì chứng quyền cũng bị tạm ngừng niêm yết hoặc bị hủy niêm yết.
- Ngoài rủi ro thị trường, bên giao dịch cũng sẽ có những rủi ro bất ngờ như phá sản, điều này sẽ khiến các nhà đầu tư phải chịu một số chi phí nhất định.
Thông tin trên đây chính là câu trả lời cho câu hỏi “Trái phiếu kèm chứng quyền là gì?”. Hy vọng, bài viết này của Taichinh.vip đã giúp bạn hiểu rõ hơn về đặc điểm của loại trái phiếu này, và tìm cho mình một hướng đầu tư phù hợp và hiệu quả. Đừng quên theo dõi và ủng hộ chúng tôi nhiệt tình nhé!