Trái phiếu quốc tế là gì? Đây chính là chứng chỉ cho vay được phát hành trên thị trường vốn quốc tế để huy động vốn (gọi vốn) từ các nhà đầu tư. Vậy đầu tư chứng khoán quốc tế nên đầu tư hay không? Hãy cùng Taichinh.vip tìm hiểu thông qua bài viết dưới đây nhé!
Trái phiếu quốc tế là gì?
Trái phiếu quốc tế (tiếng Anh là Global bond hay International bond) là một chứng khoán nợ do tổ chức phát hành. Có thể là chính phủ, chính quyền địa phương, tổ chức kinh tế của một quốc gia hoặc các tổ chức tài chính (TCTC) quốc tế… phát hành ở thị trường vốn quốc tế. Nhằm để huy động vốn từ các nhà đầu tư chứng khoán trên khắp thế giới.
Nói một cách dễ hiểu, trái phiếu quốc tế là loại TP chính phủ, chính quyền địa phương hoặc những tổ chức tài chính quốc tế phát hành với mục đích tối đa hóa nguồn vốn của các nhà đầu tư ở các quốc gia khác. Kỳ hạn trái phiếu sẽ tùy thuộc vào quốc gia phát hành.
Trái phiếu quốc tế có đặc điểm gì?
- Người phát hành có thể là chính phủ, chính quyền địa phương hoặc các TCTC quốc tế.
- Để phát hành TP ở thị trường vốn quốc tế, nhà phát hành có thể sử dụng nhiều loại trái phiếu quốc tế khác nhau.
- TP quốc tế có thể được chào bán đồng thời trên nhiều thị trường vốn như Châu Mỹ, Châu Âu, Châu Á,…
Phân loại trái phiếu quốc tế
Các trái phiếu quốc tế có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí riêng. Những thông tin về sản phẩm cũng như là phân loại trái phiếu được cập nhật cụ thể thông qua nội dung dưới đây của chúng tôi như sau:
Trái phiếu nước ngoài
Là loại TP do tổ chức phát hành của một quốc gia này phát hành tại thị trường vốn của quốc gia khác bằng đồng tiền của quốc gia nơi phát hành TP và tổ chức phát hành cần tuân thủ hệ thống pháp luật về chứng khoán của quốc gia này.
Loại trái phiếu này sẽ có các tên gọi khác nhau ở các quốc gia khác nhau.
Trái phiếu châu Âu
Đây là những trái phiếu được phát hành đồng thời ở nhiều quốc gia, ở nhiều trung tâm tài chính quốc tế, và thường được phát hành bằng đồng tiền khác với đồng tiền của quốc gia mà TP được bán.
Hiện tại, hầu hết các công ty đa quốc gia, công ty lớn, chính phủ quốc gia, công ty đại chúng và các tổ chức quốc tế đều có thể phát hành trái phiếu châu Âu.
Tất cả các TP châu Âu là vô danh và được đảm bảo thanh toán.
Quy định về phát hành trái phiếu quốc tế
Việc phát hành trái phiếu trên thị trường quốc tế được quy định như sau:
Điều kiện phát hành trái phiếu quốc tế
Theo quy định (QĐ) tại Điều 18 Nghị định 163/2018 / NĐ-CP, trái phiếu phát hành ở thị trường quốc tế phải đáp ứng các điều kiện sau:
Đối với trái phiếu không chuyển đổi hoặc TP không kèm theo chứng quyền:
- Công ty phát hành là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập và hoạt động theo pháp luật Việt Nam;
- Đáp ứng các điều kiện phát hành TP theo quy định của thị trường phát hành;
- Phương án phát hành TP ở thị trường quốc tế được cấp có thẩm quyền phê duyệt và chấp thuận theo QĐ tại Điều 19 Nghị định này;
- Tuân thủ các quy định về quản lý ngoại hối và các quy định của Đạo luật về quản lý vay nước ngoài và trả nợ doanh nghiệp;
- Đáp ứng tỷ lệ an toàn tài chính và tỷ lệ an toàn hoạt động theo QĐ của pháp luật chuyên ngành.
Đối với trái phiếu chuyển đổi hoặc TP chứng quyền:
- Doanh nghiệp phát hành là công ty cổ phần đáp ứng các điều kiện phát hành quy định tại khoản 1 Điều này;
- Đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài theo QĐ hiện hành;
- Các đợt phát hành TP chuyển đổi phải cách nhau ít nhất sáu tháng.
Thông qua và phê duyệt phương án phát hành TP trên thị trường quốc tế
Về việc thông qua và thông qua dự thảo TP phát hành tại thị trường quốc tế, Điều 19 Nghị định 163 quy định như sau:
- Công ty cổ phần, cơ quan có thẩm quyền phê duyệt đề xuất phát hành TP phải tuân theo Điều lệ công ty.
- Trừ trường hợp điều khoản liên kết của công ty có quy định khác, hội đồng quản trị có quyền thông qua phương án phát hành trái phiếu nhưng phải báo cáo đại hội đồng cổ đông tại cuộc họp tiếp theo theo quy định tại khoản 4 Điều 127 Luật Công ty.
- Đề án phát hành TP chuyển đổi, đề án phát hành trái phiếu kèm theo chứng quyền phải được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
- Công ty trách nhiệm hữu hạn, cơ quan có thẩm quyền phê duyệt phương án phát hành trái phiếu là hội đồng thành viên hoặc Chủ tịch công ty theo QĐ tại Điều lệ công ty.
- Doanh nghiệp đại chúng, ngoài thẩm quyền phê duyệt quy định tại khoản 2 Điều này, phương án phát hành TP phải được cơ quan đại diện chủ sở hữu chấp thuận theo quy định của Luật tăng vốn người nước ngoài ngoài doanh nghiệp công lập.
Công ty phát hành trái phiếu
Theo QĐ tại Điều 20 Nghị định 163, tổ chức phát hành TP trên thị trường quốc tế có thể:
- Tổ chức phát hành TP phải công bố thông tin trước khi phát hành và công bố thông tin về kết quả phát hành theo QĐ tại Điều 27 và Điều 28 Nghị định này.
- Quy trình phát hành TP và việc sắp xếp tổ chức cần tuân thủ các quy định của thị trường phát hành.
Trái phiếu quốc tế có nên đầu tư không?
Nhờ những đặc điểm nhất định, TP quốc tế là kênh huy động vốn thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường. Tuy nhiên, việc có nên đầu tư vào trái phiếu quốc tế (TPQT) hay không vẫn khiến nhiều người hoang mang.
Có thể thấy, ưu điểm của trái phiếu quốc tế là khả năng huy động vốn lớn và thời gian thanh toán dài.
Nhưng tất cả điều này phụ thuộc vào tình hình thực tế của tổ chức phát hành TP và được phản ánh trong xếp hạng tín nhiệm và bản cáo bạch của tổ chức phát hành…
Ngoài ra, khi đầu tư vào TPQT, nhà đầu tư có thể gặp một số rủi ro bao gồm như sau:
- Rủi ro lãi suất: Các nhà đầu tư sẽ phải chịu rủi ro lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá thị trường hoặc giá trị bán lại của TP giảm.
- Rủi ro lạm phát: khi mua một TP với lãi suất cố định, giá trị thực của trái phiếu được xác định bằng cách lấy lợi tức trừ đi tỷ lệ lạm phát.
- Rủi ro tiền tệ: Đây là rủi ro luôn có khi bạn thực hiện việc đầu tư vào trái phiếu của nước ngoài.
- Rủi ro chính trị: Khi quyết định đầu tư vào TPQT, nhà đầu tư nên xem xét tính ổn định của chính phủ phát hành TP cũng như các cơ sở pháp lý liên quan đến việc phát hành TP, hệ thống pháp luật và các yếu tố khác trước khi quyết định đầu tư.
- TP quốc tế cũng có thể phải chịu rủi ro mua lại vì nước phát hành có thể không có đủ vốn để đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình. Điều này làm cho nhà đầu tư mất một phần hoặc toàn bộ gốc và lãi.
Thực tế, TP quốc tế vẫn được nhiều nhà đầu tư coi là giải pháp đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Tuy nhiên, trái phiếu quốc tế chỉ thực sự phù hợp với những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm, am hiểu thị trường, đủ kiến thức và khả năng đầu tư.
Còn đối với những nhà đầu tư mới tham gia thị trường, cách tốt nhất là cân nhắc đầu tư vào các loại TP khác để có thể khai thác lợi nhuận tốt hơn.
Những lưu ý khi đầu tư vào trái phiếu quốc tế
Hiện nay, thông tin ở thị trường trái phiếu quốc tế khá đa dạng nhưng còn phân tán. Điều đó làm cho các NĐT khá bối rối khi tham gia đầu tư vốn. Vậy bạn cần lưu ý những gì trước khi bắt đầu đầu tư vào TP quốc tế?
- Khi đầu tư, điều quan trọng nhất là nắm bắt thông tin thị trường một cách chính xác và minh bạch.
- Các nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ các thông tin được cung cấp cùng với các mức lãi suất. Vì TP thường mang lại lãi suất cao và rủi ro cao. Tuy nhiên, rủi ro này không tỷ lệ thuận với lãi suất.
- Ngoài ra, bạn cũng cần xác định khả năng đầu tư của mình là bao nhiêu. Đừng bao giờ đầu tư nhiều hơn mức bạn có thể chi trả.
- Các nhà đầu tư nên cẩn thận khi đầu tư vào trái phiếu quốc tế.
Như vậy, Taichinh.vip đã chia sẻ đến bạn thông tin về trái phiếu quốc tế là gì cũng như là nhiều nội dung liên quan khác. Hy vọng qua bài viết trên, nhà đầu tư đã hiểu rõ về hơn về nó để từ đó đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn để thu về lợi nhuận.