Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là gì? Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại được biết đến là công cụ các doanh nghiệp dùng để huy động vốn từ thị trường chứng khoán. Bên cạnh đó còn là yếu tố giúp người sở hữu an tâm hơn khi đầu tư cổ phiếu, sinh lời an toàn và hiệu quả. Cùng Taichinh.vip tìm hiểu chi tiết hơn loại cổ phiếu này qua bài viết dưới đây.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là gì?
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại (Redeemable Preferred Stock) là loại cổ phiếu ưu đãi mà công ty phát hành có quyền mua lại vào một ngày đã xác định trước hoặc sau đó. Việc mua lại có thể dựa trên giá mặt bằng (par value) hoặc một giá đã được thỏa thuận trước.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại cho phép công ty kiểm soát thời điểm mà chúng trả cổ tức cho cổ đông. Nó cung cấp cho công ty một cách để thu hồi cổ phần từ thị trường nếu cần thiết.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại thường có giới hạn thời gian trong đó chúng có thể được hoàn lại. Sau thời gian đó, cổ đông có thể yêu cầu công ty mua lại cổ phiếu của họ.
Ví dụ về cổ phần ưu đãi hoàn lại?
Doanh nghiệp ABC quyết định phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại cho cổ đông hiện tại của mình. Các cổ đông hiện có quyền mua cổ phiếu mới với mức giá ưu đãi so với thị giá cổ phiếu hiện tại. Mỗi cổ đông có quyền mua 1 cổ phiếu mới với giá 50.000 đồng, trong khi giá cổ phiếu trên thị trường là 70.000 đồng.
Như vậy, nếu một cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu của doanh nghiệp ABC, ông ta có quyền mua thêm 1 cổ phiếu mới với giá ưu đãi 50.000 đồng. Điều này tạo ra lợi ích đặc biệt cho cổ đông hiện tại, vì ông ta có thể mở rộng số lượng cổ phiếu sở hữu với giá thấp hơn so với giá thị trường.
Nếu cổ đông quyết định sử dụng quyền mua, ông ta sẽ chi trả 50.000 đồng để mua 1 cổ phiếu mới. Sau đó, ông ta sẽ có tổng cộng 101 cổ phiếu của doanh nghiệp ABC.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại này có thể tạo ra động lực cho cổ đông hiện tại để gia tăng vốn đầu tư và tăng sự trung thành với doanh nghiệp ABC. Đồng thời, nó cũng giúp doanh nghiệp thu hút vốn mới từ cổ đông hiện tại. Từ đó tăng cường hoạt động kinh doanh và phát triển.
>> Cổ Phiếu ESOP Là Gì ?- Có Nên Đầu Tư Cổ Phiếu ESOP
Tại sao doanh nghiệp lại phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại?
Thu hút đầu tư
Phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là một cách để doanh nghiệp thu hút vốn đầu tư. Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại thường có điều kiện đặc biệt.
Ví dụ như quyền mua lại với giá thấp hơn so với giá thị trường, hoặc quyền nhận lại số tiền đã đầu tư sau một thời gian nhất định.
Điều này hấp dẫn cho các nhà đầu tư, giúp doanh nghiệp tăng cường vốn và mở rộng hoạt động kinh doanh.
Giảm rủi ro tài chính
Bằng cách phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại, doanh nghiệp có thể chia sẻ rủi ro tài chính với nhà đầu tư.
Trong trường hợp doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại cho phép doanh nghiệp hoãn trả hoặc giảm thiểu các khoản nợ, giúp giảm áp lực tài chính và bảo vệ lợi ích của các cổ đông.
Bên cạnh đó, giống như các loại trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại không phát sinh thêm quyền kiểm soát doanh nghiệp. Theo đó hội đồng cổ đông nắm giữ cổ phiếu này không có quyền biểu quyết, tham dự các cuộc họp hay cử người vào hội đồng quản trị.
Tăng độ hấp dẫn cho cổ đông
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có thể tạo ra lợi ích đặc biệt cho các cổ đông hiện tại. Chẳng hạn như quyền mua lại cổ phiếu với giá ưu đãi, quyền chuyển nhượng, quyền nhận cổ tức cao hơn, hoặc quyền tham gia vào các chương trình khuyến mãi đặc biệt.
Điều này có thể tăng sự hài lòng và trung thành của cổ đông hiện tại. Đồng thời thu hút thêm các nhà đầu tư mới.
Tạo động lực cho cổ đông
Phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có thể là một biện pháp để tạo động lực cho cổ đông. Đặc biệt là trong giai đoạn kinh doanh phát triển nhanh.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có thể là một phần trong chính sách phúc lợi cổ phiếu, giúp thúc đẩy động lực làm việc và cam kết của cổ đông trong việc đạt được các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
>> Repo Là Gì? Tổng Hợp Thông Tin Về Repo Chính Xác Nhất 2023
Rủi ro khi phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
việc phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại cũng có thể có những hạn chế và rủi ro nhất định. Dưới đây là một số hạn chế và rủi ro có thể xảy ra:
Giảm giá trị cổ phiếu
Khi doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại với giá thấp hơn so với giá thị trường, điều này có thể dẫn đến việc giảm giá trị cổ phiếu hiện có. Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến cổ đông hiện tại và có thể gây mất lòng tin của nhà đầu tư.
Tác động đến lợi ích của cổ đông hiện tại
Khi doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại, lợi ích của cổ đông hiện tại có thể bị phân tán hoặc giảm do sự tham gia của các nhà đầu tư mới. Điều này có thể gây mất cân bằng trong quyền lực quyết định và phân chia lợi nhuận.
Rủi ro tài chính
Nếu doanh nghiệp không thể thực hiện cam kết trả lại số tiền đầu tư hoặc cổ phiếu mua lại, sẽ có rủi ro tài chính lớn đối với doanh nghiệp. Điều này có thể gây thiệt hại cho uy tín của doanh nghiệp và ảnh hưởng xấu đến quan hệ với nhà đầu tư.
Pháp lý và quy định
Phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có thể đòi hỏi tuân thủ các quy định pháp lý và quy định chứng khoán. Doanh nghiệp cần đảm bảo rằng việc phát hành này tuân thủ đúng quy trình và không vi phạm luật pháp.
Tóm lại, việc phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là một chiến lược có thể mang lại lợi ích cho doanh nghiệp, nhưng cần được thực hiện cẩn thận để cân nhắc các hạn chế và rủi ro tương ứng.
Điều quan trọng là doanh nghiệp nên xem xét kỹ lưỡng và tư vấn chuyên gia trước khi ra quyết định phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại.
So sánh cổ phiếu ưu đãi cổ tức biểu quyết và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
Dưới đây là bảng so sánh giữa cổ phiếu ưu đãi hoàn lại và cổ phiếu ưu đãi cổ tức:
| Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại | Cổ phiếu ưu đãi cổ tức | |
| Cơ chế lợi ích | Cổ đông mua thêm cổ phiếu với giá ưu đãi | Cổ đông nhận cổ phiếu miễn phí |
| Hình thức lợi ích | Tăng số lượng cổ phiếu sở hữu | Nhận lợi nhuận bổ sung thông qua cổ tức |
| Tác động đến giá trị cổ phiếu | Có thể dẫn đến giảm giá trị cổ phiếu hiện có | Không ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị cổ phiếu hiện có |
| Đặc điểm và mục đích sử dụng | Thu hút đầu tư mới, tăng vốn đầu tư và cam kết cổ đông hiện tại | Chia sẻ lợi nhuận và thưởng cho cổ đông hiện tại |
Hy vọng bảng biểu này giúp bạn hiểu rõ hơn về sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi hoàn lại và cổ phiếu ưu đãi cổ tức.
Quá trình hạch toán cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
Khi phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại:
- Ghi nợ tài khoản “Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại” (hoặc tài khoản tương đương) tại giá trị ưu đãi hoặc giá mua cổ phiếu mới.
- Ghi có vào tài khoản “Vốn cổ phần” tương ứng với số lượng cổ phiếu ưu đãi hoàn lại được phát hành.
Khi cổ đông sử dụng quyền mua cổ phiếu ưu đãi hoàn lại:
- Ghi nợ tài khoản “Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại” (hoặc tài khoản tương đương) với giá mua cổ phiếu mới.
- Ghi có vào tài khoản “Tiền mặt” hoặc “Cổ phiếu đã phát hành” tương ứng với giá trị cổ phiếu đã mua.
Như vậy qua bài viết trên Tài Chính Vip đã giải thích chi tiết khái niệm cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là gì cũng như các thông tin liên quan. Mong rằng những chia sẻ của chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn thêm nhiều kinh nghiệm đầu tư chứng khoán bổ ích, sinh lời hiệu quả. Cảm ơn quý bạn đọc đã quan tâm và theo dõi bài viết của chúng tôi.
