Lãi suy giảm trên cổ phiếu là gì? Lãi suy giảm – EPS pha loãng là một chỉ số tài chính đo lường mức độ sinh lời thu được trên mỗi cổ phiếu dựa vào lợi nhuận của doanh nghiệp. Vậy lãi suy giảm có tác động gì đến thị trường đầu tư chứng khoán? Cùng Taichinh.vip tìm hiểu chi tiết hơn qua bài viết sau.
Lãi suy giảm trên cổ phiếu là gì?
Lãi suy giảm còn được gọi là EPS pha loãng. Đây là thước đo chất lượng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của một doanh nghiệp nếu tất cả các chứng khoán chuyển đổi được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.
Các chứng khoán có thể chuyển đổi như trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu có lãi suất cố định (fixed rate bonds). Khi tất cả các chứng khoán chuyển đổi được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, số lượng cổ phiếu tăng lên và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm.
Ví dụ, bạn đã đầu tư vào một cổ phiếu và nhận được lợi nhuận tốt từ nó. Tuy nhiên, khi bạn tiếp tục mua thêm cổ phiếu đó, lợi nhuận bạn thu được từ số cổ phiếu mua thêm này không còn cao như trước.
Đây chính là tình trạng lãi suy giảm – lợi nhuận bạn thu được từ mỗi đơn vị đầu tư giảm dần.
Ý nghĩa lãi suy giảm trên cổ phiếu
Khi bạn đầu tư vào một cổ phiếu và nhận được lợi nhuận, bạn có thể quyết định mua thêm cổ phiếu đó với kỳ vọng sẽ thu được lợi nhuận tương tự. Tuy nhiên, lãi suy giảm xảy ra khi lợi nhuận bạn nhận được từ việc đầu tư thêm vào cổ phiếu giảm dần.
Điều này thường xảy ra khi một cổ phiếu đã được định giá quá cao hoặc khi một công ty đã tận dụng hết tiềm năng tăng trưởng của mình.
Lãi suy giảm có ý nghĩa quan trọng trong việc ra quyết định đầu tư. Nó nhắc nhở nhà đầu tư rằng không nên “đặt tất cả trứng vào một giỏ”, nghĩa là không nên đầu tư quá nhiều vào một cổ phiếu hoặc một loại tài sản nào đó.
Thay vào đó, nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để giảm rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
Đồng thời, cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi và đánh giá định kỳ tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.
Công thức tính lãi suy giảm trên cổ phiếu
Công thức tính toán:
Lãi suy giảm = (Lợi nhuận ròng – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành + Số lượng chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông
Theo đó:
- Lợi nhuận ròng: Là lợi nhuận sau thuế được ghi nhận trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp
- Cổ tức ưu đãi: là lợi nhuận cổ phiếu ưu đãi trả cho người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi
- Số lượng cổ phiếu chuyển nhượng: số lượng cổ phiếu chuyển nhượng hiện tại của doanh nghiệp
Khi số lượng cổ phiếu phổ thông tăng lên, lãi suy giảm trên mỗi cổ phiếu sẽ thấp hơn lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu. EPS cơ bản là thu nhập trên mỗi cổ phiếu không bao gồm chứng khoán chuyển đổi.
Tác động của lãi suy giảm trên cổ phiếu đến thị trường
Điều chỉnh giá cổ phiếu
Khi một cổ phiếu bắt đầu cho thấy dấu hiệu của “lãi suy giảm”, nghĩa là lợi nhuận từ việc đầu tư thêm vào cổ phiếu đang giảm, điều này có thể dẫn đến việc giá cổ phiếu điều chỉnh xuống. Nhà đầu tư có thể bắt đầu bán cổ phiếu, dẫn đến việc giá cổ phiếu giảm.
Ảnh hưởng đến quyết định đầu tư
Hiện tượng lãi suy giảm do pha loãng cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của nhà đầu tư. Họ có thể quyết định chuyển đầu tư sang các cổ phiếu khác có triển vọng tốt hơn, hoặc thậm chí chuyển đầu tư sang các loại tài sản khác.
Tác động đến thị trường chung
Nếu nhiều cổ phiếu trên thị trường bắt đầu cho thấy dấu hiệu của “lãi suy giảm”, điều này có thể tạo ra sự không ổn định trên thị trường chứng khoán và thậm chí có thể dẫn đến việc giảm giá trên thị trường rộng lớn.
Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng đầu tư chứng khoán là một hoạt động phức tạp mà kết quả phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau. “Lãi suy giảm” chỉ là một trong nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán.
So sánh lãi cơ bản trên cổ phiếu và lãi suy giảm trên cổ phiếu
Dưới đây là bảng biểu so sánh giữa “Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS)” và lãi suy giảm trên cổ phiếu:
| Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) | Lãi suy giảm trên cổ phiếu | |
| Định nghĩa | Lượng lợi nhuận mà một công ty tạo ra trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành | Tình trạng mà hiệu quả từ việc đầu tư thêm vào một cổ phiếu giảm dần |
| Cách tính | Lợi nhuận sau thuế / Tổng số cổ phiếu đang lưu hành | Lãi suy giảm = (Lợi nhuận ròng – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành + Số lượng chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông |
| Ứng dụng | Đánh giá mức độ sinh lợi của một cổ phiếu dựa trên lợi nhuận của công ty | Nhận biết khi nào nên giảm bớt hoặc ngừng đầu tư vào một cổ phiếu nào đó vì hiệu quả đầu tư giảm |
| Đối tượng sử dụng | Nhà đầu tư, nhà phân tích tài chính, các công ty chứng khoán | Nhà đầu tư |
| Tác động | EPS cao càng cho thấy cổ phiếu càng có giá trị hơn | giúp nhà đầu tư nhận biết khi nào họ nên giảm bớt hoặc ngừng đầu tư vào một cổ phiếu nào đó |
Lãi suy giảm trên cổ phiếu tác động đến giá cổ phiếu, quyết định đầu tư và thị trường chung. Mong rằng những chia sẻ của Tài Chính Vip sẽ cung cấp nhiều kiến thức bổ ích, giúp bạn có những quyết định đầu tư thông minh và sinh lời hiệu quả.