PEG là gì? Đây chính là một trong số các chỉ số tài chính cực kỳ quan trọn, được các NĐT chứng khoán, tiền ảo bitcoin,… áp dụng để tìm được những cổ phiếu nào có tiềm năng, có chiều hướng tăng trưởng. Nếu như quý người đọc muốn cập nhật thêm nhiều thông tin liên quan tới PEG thì đừng bỏ qua bài viết dưới đây của Taichinh.vip nhé!
PEG là gì? PEG tiếng Anh là gì?
Chỉ số PEG là từ viết tắt của Price Earnings to Growth, còn được gọi là hệ số PEG, tỷ lệ PEG. Nó là một chỉ số được sử dụng để so sánh tỷ lệ P / E và tốc độ tăng thu nhập EPS (G) của một cổ phiếu nhất định. PEG được sử dụng để định giá cổ phiếu dựa trên tăng trưởng thu nhập của nó.
NĐT nổi tiếng nhất khi sử dụng chiến lược này chính là: Peter Lynch. Ông cũng là tác giả của 2 cuốn sách Trên đỉnh phố Wall & Đánh bại phố Wall.
Công thức tính – định giá PEG trong cổ phiếu là gì?
PEG = (P / E) / G
Trong đó:
P / E là chỉ số cho thấy sự đánh giá về mối quan hệ giữa giá thị trường và thu nhập của một cổ phiếu.
G: tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu ở thời gian sắp tới. G được tính dựa trên EPS phía trước (Front EPS). Sau đó chúng tôi hiểu:
Nếu 1 cổ phiếu có tỷ lệ là P / E là 15 và:
- Trường hợp 1: G = 10% thì PEG = 15/10 = 1,5
- Trường hợp 2: G = 15%, thì PEG = 15/15 = 1,0
- Trường hợp 3: G = 20% thì PEG = 15/20 = 0,75
Ý nghĩa của chỉ số PEG trong chứng khoán
Trong chứng khoán, chỉ số PEG có ý nghĩa cụ thể trong mỗi trường hợp như sau:
- PEG = 1: Giá cổ phiếu tương đương với giá trị thực.
- PEG> 1: Giá cổ phiếu bị định giá quá cao so với giá trị thực.
- PEG <1: Giá cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị thực.
Nếu G = 10% thì PEG = 1,5 => PEG> 1: cao hơn giá trị thực, bạn không nên mua mà hãy bán.
Nếu G = 15% thì PEG = 1 => PEG = 1: Theo giá thị thực, bạn không nên mua hoặc bán cổ phiếu.
Nếu G = 20% thì PEG = 0,75> PEG <1: thấp hơn giá thị trường thực tế, bạn nên mua cổ phiếu.
Xác định tốc độ tăng doanh thu dựa trên chỉ số PEG
Làm thế nào để xác định tỷ lệ tăng trưởng thu nhập EPS (G) dựa trên tỷ lệ PEG?
Đó là một câu hỏi hay, nhưng thực ra hơi khó trả lời. Vì thực sự không có phương pháp cụ thể nào để xác định con số này. Cách tính toán hiện tại chỉ là phỏng đoán dựa trên logic.
Tỷ lệ tăng trưởng thu nhập EPS được tính toán dựa trên dự báo thu nhập EPS. Điều này có nghĩa là sẽ không có cách nào giúp bạn tính được con số tuyệt đối.
Ngay cả ban lãnh đạo của công ty cũng không tự tin rằng họ có thể dự đoán chính xác sự tăng trưởng của doanh nghiệp trong vòng 5 năm tới.
Bạn có thể tham khảo 3 cách gợi ý để có thể xác định được mức độ tương đối của yếu tố “G” này:
Dựa trên thu nhập sau thuế trong quá khứ hoặc tốc độ tăng trưởng EPS
Cách đầu tiên để xác định tăng trưởng thu nhập là dựa trên lịch sử tăng trưởng LNST tương đối lâu dài. Điều này có thể xảy ra trong một chu kỳ kinh tế từ 5 đến 7 năm; Mục đích là để tránh những biến động ngắn hạn khiến LNST hoặc EPS tăng / giảm mạnh.
Bạn có thể sử dụng công thức tốc độ tăng trưởng trung bình (AAGR) hoặc tốc độ tăng trưởng kép (CAGR). Sau đó, điều chỉnh nó thành một dự báo hợp lý trong tương lai. Xét cho cùng, chính tốc độ tăng trưởng trong tương lai sẽ quyết định chỉ số PEG.
Bạn cũng có thể nhận được mức tăng trưởng trung bình ngành dự kiến trên báo chí; và thực hiện các điều chỉnh hợp lý đối với vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp bạn đang phân tích.
Căn cứ vào kế hoạch kinh doanh do công ty công bố
Cách thứ hai để xác định tăng trưởng thu nhập là kết hợp các dự báo tăng trưởng của ban giám đốc vào các kế hoạch trong tương lai. Số liệu này phụ thuộc vào việc công ty sẽ có; một số không.
Thông thường, ban lãnh đạo công ty chỉ lập kế hoạch LNST. Nếu họ thông báo ý định phát hành thêm cổ phiếu, ESOP,… thì đó là cơ sở để bạn dự báo EPS.
Nhưng những kế hoạch này không nên khiến bạn quá tự tin. Đôi khi những con số mà họ dự đoán rất phi thực tế và thường trông đẹp hơn những gì công ty có thể thực hiện. Đó là một cách để tạo thêm kỳ vọng về giá cổ phiếu trên thị trường.
Vì vậy, để chỉ số PEG có kết quả hợp lý, vui lòng điều chỉnh dự báo LNST cho phù hợp với tình hình thực tế và lịch sử của công ty.
Tham khảo báo cáo phân tích của các công ty chứng khoán
Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân không phải là nhà phân tích tài chính. Do đó, việc bạn tham khảo các báo cáo phân tích của các công ty chứng khoán là một cách tốt để có cái nhìn sâu sắc về công ty.
Các công ty chứng khoán sẽ dựa trên kế hoạch kinh doanh mà công ty đã công bố. Và sẽ phân tích các yếu tố sau:
Tính khả thi của các dự án công ty đang hoặc sẽ đầu tư trong tương lai.
PEG bao nhiêu là tốt?
Tỷ lệ P / E thể hiện kỳ vọng của nhà đầu tư về sự tăng trưởng trong tương lai của cổ phiếu và là thước đo thời gian hoàn vốn (tương đối).
So sánh P / E với giả định tăng trưởng (G) của công ty trong tương lai sẽ giúp bạn xác định tính khả thi của tỷ lệ P / E.
Hãy nhớ rằng khi chúng ta mua cổ phiếu, chúng ta đang mua giá trị tương lai, không phải giá trị quá khứ. Vì vậy chúng ta phải nhìn thấy tiềm năng phát triển của lĩnh vực kinh doanh này.
Chỉ số PEG được coi là hợp lý khi PEG = 1, tức là P / E = G. Tại thời điểm này, giá cổ phiếu phản ánh đúng giá trị của nó.
Khi PEG <1, giá cổ phiếu bị định giá thấp hơn so với giá trị thực của nó, nhà đầu tư phải mua để thu lợi khi giá cao. Trong trường hợp PEG nhỏ hơn 1, chỉ số này càng thấp thì nhà đầu tư càng có lợi.
Khi PEG> 1, có thể thấy rằng cổ phiếu đang được định giá quá cao, hay nói cách khác, thị trường đang trả cho cổ phiếu đó với giá cao hơn mức tăng trưởng mà công ty có thể đạt được.
Khi chỉ số PEG âm thì nên xử lý ra sao?
Như mọi người đều biết; PEG là một chỉ số bao gồm hai chỉ số, PE và G. Do đó, khi chỉ số PEG âm, điều đó cũng có nghĩa là:
Giá trị P / E <0 có nghĩa là công ty làm ăn thua lỗ. Có thể là cổ phiếu bị định giá thấp; Nói cách khác, thị trường trả cho cổ phiếu với giá thấp hơn mức tăng trưởng trong tương lai của công ty.
Giá trị G <0, có nghĩa là mọi người dự đoán rằng tốc độ tăng trưởng của công ty trong tương lai có thể thấp hơn tốc độ tăng trưởng của hiện tại và quá khứ.
Trong trường hợp PEG <1 được duy trì trong dài hạn, thị trường nhận thấy những điểm tiêu cực trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp và dự báo tăng trưởng là không khả quan.
Nguyên nhân PEG âm
PEG âm tính khi xảy ra hai trường hợp âm tính. Trong trường hợp P / E âm; không có ý nghĩa về giá cả hoặc kinh tế. Vì trường hợp G là âm; lợi nhuận trong tương lai nhỏ hơn lợi nhuận hiện tại.
Khi G âm, chúng ta không được coi G của năm tiếp theo mà là G của 3 đến 10 năm; tức là G trong dài hạn. Một số lý do tại sao G âm là:
- Công ty mới thành lập và chưa ổn định
- Doanh nghiệp gặp khó khăn tạm thời
- Biến động kinh tế vĩ mô, chu kỳ kinh doanh,
- Do sự thay đổi của ngành
- Do các vấn đề nội bộ công ty.
- Đối thủ cạnh tranh.
Một số lưu ý khi sử dụng PEG
Chỉ số PEG không nên được sử dụng đơn lẻ mà nên kết hợp với các chỉ số tài chính khác. Bởi vì, sử dụng chỉ số PEG khi phân tích một cổ phiếu sẽ không có được cái nhìn toàn diện nhất về công ty và triển vọng của nó.
Chỉ số PEG được tính toán dựa trên dự đoán về tốc độ tăng trưởng của một chứng khoán, tốc độ tăng trưởng của chỉ số này chỉ có thể là gần đúng. Một số chứng khoán không thể tính được tốc độ tăng trưởng do nhiều yếu tố nhân khác nhau.
Về sự tăng trưởng của cổ phiếu dùng để tính chỉ số PEG, bạn phải phân tích dài hạn, xấp xỉ 3 đến 5 năm.
Khi nói đến tăng trưởng, bạn cần phải cẩn thận với những cổ phiếu có chỉ số G quá cao.
Nhờ lợi thế thể hiện mối tương quan giữa thu nhập và tăng trưởng, nhiều nhà đầu tư thích sử dụng chỉ số PEG để phân tích tiềm năng của một cổ phiếu. Để sử dụng hiệu quả PEG giúp chọn được cổ phiếu tốt, nhà đầu tư không nên bỏ qua một số lưu ý trên.
Mối quan hệ giữa P / E và tốc độ tăng trưởng (G) cho bạn biết điều gì?
Nói chung, tỷ lệ P / E cao thể hiện kỳ vọng của nhà đầu tư về tăng trưởng thu nhập cao hơn trong tương lai.
Và chỉ số PEG sẽ giúp xác định mức độ tin cậy vào giả thuyết tăng trưởng này (G).
Điều quan trọng, khi lựa chọn cổ phiếu, phải thấy được tiềm năng phát triển của công ty này. Vì mua cổ phiếu là mua giá trị tương lai chứ không phải mua giá trị quá khứ.
Kết luận
Trên đây là toàn bộ những thông tin liên quan tới PEG cũng như là giải đáp cho câu PEG là gì? mà Taichinh.vip muốn cung cấp cho bạn. Chúng tôi rất mong rằng, nội dung trong bài sẽ thực sự bổ ích đối với quý người đọc. Nếu thấy các kiến thức trên có giá trị thì bạn đừng quên chia sẻ nó đến với người thân, gia đình và bạn bè của mình nhé!
