Lợi Suất Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ Là Gì?

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là gì? Đây chính là một yếu tố có tác động lớn tới việc thu hút những NĐT trên thị trường trái phiếu Mỹ cũng như là thị trường chứng khoán, tài chính của các nước trên toàn cầu, có cả Việt Nam ta. Có thể nói, đầu tư trái phiếu cũng sẽ mang lại những rủi ro, do đó bạn nên cân nhắc. Bài viết này của Taichinh.vip sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về mức lợi tức này nhé!

lợi suất trái phiếu chính phủ mỹ là gì

Giải thích lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là gì?

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là lãi được trả cho việc sở hữu trái phiếu chính phủ (phát hành bởi ngoại tệ và nội tệ).

Vậy thì, trái phiếu chính phủ Mỹ có lợi suất như thế nào? Thực ra, đó chính là lãi suất mà chính phủ Mỹ được quyền vay. 

Trái phiếu chính phủ được bán cho các NĐT để gây quỹ chi tiêu của chính phủ; chẳng hạn là tài trợ cho chiến tranh.

Những rủi ro cần cân nhắc khi đầu tư vào trái phiếu chính phủ

Rủi ro lạm phát

Khi chi phí sinh hoạt và lạm phát tăng với tốc độ nhanh hơn lãi suất đầu tư trái phiếu. Khi ấy, sức mua các khoản đầu tư của NĐT sẽ giảm và thậm chí có thể tạo ra lợi nhuận âm.

Cụ thể, giả sử một NĐT mua một trái phiếu có khả năng trả lãi suất là 2%; nếu lạm phát tăng lên 4% sau khi đầu tư, lợi tức thực tế của nhà đầu tư chỉ là -2%.

Rủi ro lãi suất trái phiếu chính phủ

Lãi suất và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo:

Khi lãi suất giảm, các NĐT cố gắng nắm bắt hoặc “chốt” lợi nhuận càng cao càng tốt. Họ sẽ kiếm được tiền lãi đối với trái phiếu trả lãi suất cao hơn giá thị trường vào thời điểm đó. Sự gia tăng nhu cầu dẫn đến tăng giá trái phiếu.

Ngược lại, khi lãi suất phổ biến tăng lên; các nhà đầu tư đương nhiên sẽ tránh xa các trái phiếu có lợi suất thấp. Điều này sẽ khiến giá trái phiếu giảm xuống.

Lãi suất thị trường trái phiếu có thể dao động nhiều hơn lãi suất tại thời điểm đầu tư; dẫn đến giảm giá trị đầu tư của khách hàng trong trường hợp bán;

Mặc dù trái phiếu chính phủ có mức độ rủi ro rất thấp; nhưng khả năng vỡ nợ của tổ chức phát hành luôn có thể xảy ra.

Chi phí cơ hội

Khi lựa chọn một trái phiếu nào đó, ngay cả khi nó được coi là an toàn, vẫn luôn tiềm ẩn những rủi ro.

Rủi ro đầu tiên là sự lựa chọn của nhà đầu tư không phải là tốt nhất; Do đó, họ vô tình đánh mất rất nhiều chi phí cơ hội vào tay “sự lựa chọn tốt nhất”.

Rủi ro thứ hai là sự lựa chọn hoàn toàn sai lầm; đưa dự án vượt qua thời kỳ khó khăn và tạo ra ít hoặc không có lợi nhuận.

Một số đặc điểm phân biệt của trái phiếu chính phủ

một số đặc điểm phân biệt của trái phiếu chính phủ

Sự ổn định tuyệt vời. Trái phiếu chính phủ tạo ra nguồn thu nhập ổn định cho trái chủ trong thời gian nắm giữ. Khoảng trống ngân sách nhanh chóng được lấp đầy. Nhờ đó, các hoạt động có thể được thực hiện một cách kịp thời và hiệu quả. Hơn nữa, các nhà đầu tư cũng yên tâm về sự biến động của khoản đầu tư. Năng suất gần như được xác định hoặc ước tính chính xác. Giúp các nhà đầu tư xác định một số tiềm năng.

Miễn thuế thu nhập. Số tiền lãi trái chủ nhận được sẽ được tính vào thu nhập cá nhân. Bằng cách hành động kịp thời để ổn định tình trạng bệnh. Do đó, các khoản đầu tư trở lên là rất đáng kể đối với nhà nước. Các nghĩa vụ thuế sẽ được giữ ở mức tối thiểu để khuyến khích các nhà đầu tư mua trái phiếu chính phủ nhiều hơn trong tương lai.

Lợi tức thấp hơn so với các khoản đầu tư khác như trái phiếu doanh nghiệp… Các công ty có thể sẵn sàng đưa ra các giao dịch có lợi suất hấp dẫn. Tuy nhiên, chính phủ phải cân đối chi tiêu hợp lý nhất có thể. Thông qua các căn cứ khác tính toán sản lượng thích hợp. Nhưng mặt khác, mức độ bảo mật gần như là 100%. Được đảm bảo bằng uy tín và sự ổn định trong hoạt động của chính phủ nước phát hành.

Tùy theo kỳ hạn mà lợi tức trái phiếu sẽ khác nhau. Được chia thành các loại ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Và trái phiếu được phát hành bằng các loại tiền tệ khác nhau cũng có tác động lớn đến lợi nhuận. Đối với một nhà đầu tư ở nước A, lợi tức này có thể không hấp dẫn. Nhưng đối với quốc gia đầu tư B, đó là một khoản lợi nhuận rất lớn.

Tình hình lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ với kỳ vọng tăng trưởng đáy

Hãy cùng xem đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ có ý nghĩa gì và nó đã thay đổi như thế nào theo thời gian.

Về mặt lý thuyết, lợi tức trái phiếu chính phủ có mối quan hệ nghịch chiều với giá của nó; nghĩa là, khi lợi tức trái phiếu tăng, giá giảm; vì khi đó người mua trái phiếu phải trả lãi suất cao hơn khiến trái phiếu kém hấp dẫn, do đó giá trái phiếu giảm xuống, và ngược lại.

Đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ tăng (lợi suất tăng khi thời hạn dài hơn) cho thấy kỳ vọng của nhà đầu tư về một nền kinh tế sẽ tăng và phục hồi tốt hơn; như trường hợp hiện tại của thị trường Mỹ và ngược lại.

Có 3 lý do chính khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh.

  • Thứ nhất, chính sách tiền tệ tiếp tục điều chỉnh cùng với việc Quốc hội Mỹ thông qua gói kích thích tài khóa 1,9 nghìn tỷ USD gần đây đã làm tăng kỳ vọng lạm phát (cũng như tác động của việc giá hàng hóa toàn cầu tăng lên trước).
  • Thứ hai, việc nới lỏng chính sách tiền tệ và tài khóa và triển vọng tích cực đối với vắc xin Covid-19; cũng làm tăng kỳ vọng về sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ trong thời gian tới. Điều này tạo ra cảm giác rủi ro cho các nhà đầu tư, và trái phiếu chính phủ Mỹ – vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn – sẽ bị bán ra với khối lượng lớn, khiến giá giảm và lợi suất tăng.
  • Thứ ba, từ đầu năm 2020 đến nay, giá chứng khoán Mỹ tăng khá mạnh; thậm chí tăng nhiệt, do đó cũng có sự phù hợp cân bằng hơn. Tất nhiên, đây chỉ là nguyên nhân phụ.

Như vậy, có thể thấy lợi suất nợ công đang tăng, một mặt cho thấy lạm phát kỳ vọng tăng; mà còn cho thấy kỳ vọng tăng trưởng kinh tế Mỹ cao hơn.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ảnh hưởng đến thị trường Việt Nam như thế nào?

Những chuyên gia tài chính đã cho rằng, ở giai đoạn này, với thông điệp nhất quán, xuyên suốt về mục tiêu kiểm soát lạm phát; ổn định các yếu tố kinh tế vĩ mô; Ngân hàng Nhà nước sẽ không vội vàng trong việc can thiệp, điều chỉnh lãi suất; đặc biệt là khi mục tiêu lạm phát không chắc chắn. “Xu hướng giảm vẫn được coi là một xu hướng dài hạn.”

Hãy xem xét kênh đầu tư nào phù hợp với bạn, kiến ​​thức của bạn, tài chính của bạn, nền tảng của bạn. Ngay bây giờ, nếu bạn đã là một “cáo già” về tài chính, hãy mạnh dạn đón đầu con sóng.

Hoặc chưa đủ kinh nghiệm, ít “ưa rủi ro”, hãy chọn những kênh nội địa an toàn nhưng vẫn thu về lợi nhuận hấp dẫn như hình thức góp vốn đầu tư từ các công ty có dự án danh tiếng. Trước rủi ro, các kênh đầu tư luôn có những lợi thế đặc biệt. Tìm hiểu và so sánh kỹ lưỡng để đưa ra lựa chọn đúng đắn trong kinh doanh.

Các cách tính lợi suất trái phiếu cơ bản

Hiện tại, để tính lợi suất trái phiếu thì bạn có thể sử dụng một trong hai cách dưới đây là được, cụ thể là:

Định giá trái phiếu có kỳ hạn và trái phiếu có thu nhập cố định cho từng thời kỳ

Công thức định giá cho trái phiếu có kỳ hạn và trái phiếu có thu nhập cố định cho từng thời kỳ cũng được suy ra từ công thức sau:

định giá trái phiếu có kỳ hạn và trái phiếu có thu nhập cố định cho từng thời kỳ

Định giá trái phiếu lãi suất thả nổi

Trái phiếu lãi suất thả nổi là trái phiếu mà trái chủ sẽ nhận được các lợi tức khác nhau; sẽ phụ thuộc vào lãi suất thị trường.

Lợi tức trái phiếu thả nổi = lãi suất thị trường + chênh lệch lãi suất cố định.

Loại trái phiếu này sẽ không áp dụng công thức chung. Giá của trái phiếu sẽ bằng giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai. Với trái phiếu lãi suất thả nổi, nếu nhà đầu tư nắm giữ từ khi phát hành đến khi đáo hạn; Trái chủ sẽ nhận được các dòng tiền sau:

Dòng tiền đầu tiên: lợi suất theo lãi suất thị trường và mệnh giá khi đáo hạn (đây là dòng tiền trong tương lai của trái phiếu; nhưng thay vì lãi suất cố định, bây giờ nó sẽ tuân theo thị trường.) Có nghĩa là giá trị hiện tại của dòng tiền đầu tiên là cũng là giá trị thị trường của trái phiếu tại thời điểm phát hành, tức là mệnh giá).

Dòng tiền thứ hai: Mức chênh lệch chênh lệch cố định.

Công thức định giá cho trái phiếu lãi suất thả nổi như sau:

PV = Giá trị danh nghĩa + Giá trị hiện tại của dòng tiền bổ sung

Gọi PT là phần bù trái phiếu, PT = MV x tỷ lệ chênh lệch cố định:

định giá trái phiếu lãi suất thả nổi

Một số lưu ý về lợi suất trái phiếu

Nếu như nhắc tới lợi suất trái phiếu thì các bạn cũng không thể nào bỏ quên các lưu ý như dưới đây đâu nhé! Cụ thể là:

Lợi tức trái phiếu giống như là 1 chỉ số kinh tế

Chính phủ là một trong số các NĐT lớn nhất vào nền kinh tế; Lợi tức trái phiếu có thể là một thước đo hữu ích để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế.

Lợi tức trái phiếu chính phủ thường được các nhà kinh tế dùng để đánh giá quỹ đạo của nền kinh tế. Khi các NĐT bán trái phiếu chính phủ, giá sẽ giảm xuống và lợi suất sẽ tăng lên. 

Nếu lợi tức của một trái phiếu cao hơn nhiều so với khi nó được phát hành; có khả năng là công ty hoặc chính phủ phát hành vấn đề này đang gặp khó khăn về tài chính và sẽ không thể trả nợ gốc.

Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ là gì?

các yếu tố ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu chính phủ là gì

Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ ổn định nhưng cũng bị ảnh hưởng bởi:

  • Giá trị tiền tệ phát hành trên thị trường ngoại hối.
  • Phát hành uy tín tín dụng của chính phủ.
  • Vấn đề ổn định của chính phủ.

Các nhà đầu tư nên nhớ rằng không có giao dịch nào là không có rủi ro, ngay cả trái phiếu chính phủ.

Kết luận

Như vậy, câu trả lời cho “Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là gì?” đã được Taichinh.vip cập nhật ngay ở bài viết này. Bên cạnh đó, chúng tôi còn cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích khác nữa. Bạn có thể tham khảo để rồi thu thập nhiều kiến thức có giá trị nhé!

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.