Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là gì? Đây chính là một yếu tố có tác động lớn tới việc thu hút những NĐT trên thị trường trái phiếu Mỹ cũng như thị trường tài chính thế giới. Vậy nó có gì khác với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ là gì không? Bài viết này của Taichinh.vip sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về thông tin liên quan đến mức lợi tức này nhé!
Giải thích lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là gì?
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là lãi được trả cho việc sở hữu trái phiếu (TP) chính phủ (phân tích, thanh khoản phát hành bởi ngoại tệ và nội tệ).
Vậy thì, TP chính phủ Mỹ có lợi suất như thế nào? Thực ra, đó chính là lãi suất mà chính phủ Mỹ được quyền vay. TP chính phủ được bán cho các NĐT để gây quỹ chi tiêu của CP.
Chẳng hạn như tài trợ cho chiến tranh. Vậy hình thức sinh lời từ đầu tư trái phiếu có an toàn không? Khám phá đáp án qua những phân tích sau.
Những rủi ro cần cân nhắc khi đầu tư vào trái phiếu chính phủ
Rủi ro lạm phát
Khi chi phí sinh hoạt và lạm phát tăng với tốc độ nhanh hơn lãi suất đầu tư TP. Khi ấy, sức mua các khoản đầu tư của NĐT sẽ giảm và thậm chí có thể tạo ra lợi nhuận (LN) âm.
Cụ thể, giả sử một NĐT mua một TP có khả năng trả lãi suất là 2%; nếu lạm phát tăng mạnh lên 4% sau khi đầu tư, lợi tức thực tế của nhà đầu tư chỉ là -2%.
Rủi ro lãi suất trái phiếu chính phủ
Lãi suất và giá TP có mối quan hệ nghịch đảo:
Khi lãi suất giảm, các NĐT cố gắng nắm bắt hoặc “chốt” lợi nhuận càng cao càng tốt.
Họ sẽ kiếm được tiền lãi với TP trả lãi suất cao hơn giá thị trường vào thời điểm đó. Sự gia tăng nhu cầu dẫn đến tăng giá trái phiếu.
Ngược lại, khi lãi suất phổ biến tăng lên; các NĐT đương nhiên sẽ tránh xa các TP có lợi suất thấp. Điều này sẽ khiến giá TP giảm xuống.
Lãi suất thị trường trái phiếu – thị trường tài chính (TC) – có thể dao động nhiều hơn lãi suất tại thời điểm đầu tư; dẫn đến giảm giá trị (GT) đầu tư của khách hàng trong trường hợp bán.
Mặc dù trái phiếu chính phủ (TPCP) có mức độ rủi ro rất thấp. Nhưng khả năng vỡ nợ của tổ chức phát hành (PH) luôn có thể xảy ra. Lời khuyên bạn nên đầu tư trái phiếu chiết khấu ngắn hạn sẽ giảm thiểu rủi ro hơn.
Chi phí cơ hội
Khi lựa chọn một TP nào đó, ngay cả khi nó được coi là an toàn, vẫn luôn tiềm ẩn những rủi ro.
- Rủi ro thứ nhất là sự lựa chọn của nhà đầu tư không phải là tốt nhất; Do đó, họ vô tình đánh mất rất nhiều chi phí cơ hội vào tay “sự lựa chọn tốt nhất”.
- Rủi ro thứ hai là sự lựa chọn hoàn toàn sai lầm; đưa dự án vượt qua thời kỳ khó khăn và tạo ra ít hoặc không có LN.
Một số đặc điểm phân biệt của trái phiếu chính phủ
Sự ổn định tuyệt vời. TPCP tạo ra nguồn thu nhập ổn định cho trái chủ trong thời gian nắm giữ. Khoảng trống ngân sách nhanh chóng được lấp đầy.
Nhờ đó, các hoạt động có thể được thực hiện một cách kịp thời và hiệu quả. Hơn nữa, các nhà đầu tư cũng yên tâm về sự biến động của khoản đầu tư.
Năng suất gần như được xác định hoặc ước tính chính xác. Giúp các NĐT xác định một số tiềm năng.
Miễn thuế thu nhập. Số tiền lãi trái chủ nhận được sẽ được tính vào thu nhập cá nhân.
Bằng cách hành động kịp thời để ổn định tình trạng bệnh. Do đó, các khoản đầu tư trở lên là rất đáng kể đối với nhà nước.
Các nghĩa vụ thuế sẽ được giữ ở mức tối thiểu để khuyến khích các NĐT mua TPCP nhiều hơn trong tương lai.
Lợi tức thấp hơn so với các khoản đầu tư khác như trái phiếu doanh nghiệp… Các công ty có thể sẵn sàng đưa ra các giao dịch có lợi suất hấp dẫn.
Tuy nhiên, chính phủ phải cân đối chi tiêu hợp lý nhất có thể. Thông qua các căn cứ khác tính toán sản lượng thích hợp.
Nhưng mặt khác, mức độ bảo mật gần như là 100%. Được đảm bảo bằng uy tín và sự ổn định trong hoạt động của CP nước PH.
Tùy theo kỳ hạn mà lợi tức TP sẽ khác nhau. Được chia thành các loại ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
Và TP được phát hành bằng các loại tiền tệ khác nhau cũng có tác động lớn đến LN.
Nếu như còn bạn là một nhà đầu tư ở nước A thì rất có thể là lợi tức này này sẽ không hấp dẫn. Còn với quốc gia đầu tư B, đó là một khoản lợi nhuận rất lớn.
Tình hình lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ với kỳ vọng tăng trưởng đáy
Hãy cùng xem đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ có ý nghĩa gì và nó đã thay đổi như thế nào theo thời gian.
Về mặt lý thuyết, lợi tức TPCP có mối quan hệ nghịch chiều với giá của nó; nghĩa là, khi lợi tức TP tăng, giá giảm.
Vì khi đó người mua TP phải trả lãi suất cao hơn khiến TP kém hấp dẫn, do đó giá trái phiếu giảm xuống, và trái lại.
Đường cong lợi suất TPCP tăng (lợi suất tăng khi thời hạn dài hơn) cho thấy kỳ vọng của nhà đầu tư về một nền kinh tế sẽ tăng và phục hồi tốt hơn; như trường hợp hiện nay của thị trường Mỹ và ngược lại.
Có 3 lý do chính khiến lợi suất TP kho bạc chính phủ Mỹ tăng mạnh.
- Thứ nhất, chính sách tiền tệ tiếp tục điều chỉnh cùng với việc Quốc hội Mỹ thông qua gói kích thích tài khóa 1,9 nghìn tỷ USD gần đây đã làm tăng kỳ vọng lạm phát (cũng như tác động của việc giá hàng hóa toàn cầu tăng lên trước).
- Thứ hai, việc nới lỏng chính sách tiền tệ và tài khóa và triển vọng tích cực đối với vắc xin Covid-19; cũng làm tăng kỳ vọng về sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ trong thời gian tới. Điều này tạo ra cảm giác rủi ro cho các NĐT, và TPCP Mỹ – vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn – sẽ bị bán ra với khối lượng lớn, khiến giá giảm và lợi suất tăng.
- Thứ ba, từ đầu năm 2020 đến nay, giá chứng khoán Mỹ tăng khá mạnh; thậm chí tăng nhiệt, do đó cũng có sự phù hợp cân bằng hơn. Tất nhiên, đây chỉ là nguyên nhân phụ.
Như vậy, có thể thấy lợi suất nợ công đang tăng, một mặt cho thấy lạm phát kỳ vọng tăng; mà còn cho thấy kỳ vọng tăng trưởng kinh tế Mỹ cao hơn.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ảnh hưởng đến thị trường Việt Nam như thế nào?
Những chuyên gia TC đã cho rằng, ở giai đoạn này, với thông điệp nhất quán, xuyên suốt về mục tiêu kiểm soát lạm phát; ổn định các yếu tố kinh tế vĩ mô.
Ngân hàng Nhà nước sẽ không vội vàng trong việc can thiệp, điều chỉnh lãi suất; đặc biệt là khi mục tiêu lạm phát không chắc chắn. “Xu hướng giảm vẫn được coi là một xu hướng dài hạn.”
Hãy xem xét kênh đầu tư nào phù hợp với bạn, kiến thức của bạn, TC của bạn, nền tảng của bạn.
Ngay bây giờ, nếu bạn đã là một “cáo già” về tài chính, hãy mạnh dạn đón đầu con sóng.
Hoặc chưa đủ kinh nghiệm, ít “ưa rủi ro”, hãy chọn những kênh nội địa an toàn nhưng vẫn thu về LN hấp dẫn như hình thức góp vốn đầu tư từ các công ty có dự án danh tiếng.
Trước rủi ro, các kênh đầu tư luôn có những lợi thế đặc biệt. Tìm hiểu và so sánh kỹ lưỡng để đưa ra lựa chọn đúng đắn trong kinh doanh.
Các cách tính lợi suất trái phiếu cơ bản
Hiện, để tính lợi suất TP thì bạn có thể sử dụng 1 trong 2 cách dưới đây là được, cụ thể là:
Định giá trái phiếu có kỳ hạn và trái phiếu có thu nhập cố định cho từng thời kỳ
Công thức định giá cho TP có kỳ hạn và trái phiếu có thu nhập cố định cho từng thời kỳ cũng được suy ra từ công thức sau:
Định giá trái phiếu lãi suất thả nổi
Trái phiếu lãi suất thả nổi là TP mà trái chủ sẽ nhận được các lợi tức khác nhau; sẽ phụ thuộc vào lãi suất của thị trường.
Lợi tức TP thả nổi = lãi suất thị trường + chênh lệch lãi suất cố định.
Loại TP này sẽ không áp dụng công thức chung. Giá của trái phiếu sẽ bằng GT hiện tại của các dòng tiền trong tương lai.
Với TP lãi suất thả nổi, nếu nhà đầu tư nắm giữ từ khi PH đến khi đáo hạn.
Dòng tiền đầu tiên: lợi suất theo lãi suất thị trường và mệnh giá khi đáo hạn (đây là dòng tiền trong tương lai của TP; nhưng thay vì lãi suất cố định, bây giờ nó sẽ tuân theo thị trường).
Có nghĩa là giá trị hiện tại của dòng tiền đầu tiên là cũng là GT thị trường của TP tại thời điểm PH, tức là mệnh giá).
Dòng tiền thứ hai: Mức chênh lệch cố định.
Công thức định giá cho trái phiếu lãi suất thả nổi như sau:
- PV = Giá trị danh nghĩa + Giá trị hiện tại của dòng tiền bổ sung
Gọi PT là phần bù TP, PT = MV x tỷ lệ chênh lệch cố định:
Một số lưu ý về lợi suất trái phiếu
Nếu như nhắc tới lợi suất TP thì các bạn cũng không thể nào bỏ quên các lưu ý như dưới đây đâu nhé! Cụ thể là:
Lợi tức trái phiếu giống như là 1 chỉ số kinh tế
Chính phủ là một trong số các NĐT lớn nhất vào nền kinh tế; Lợi tức TP có thể là một thước đo hữu ích để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế (KT).
Lợi tức TP chính phủ thường được các nhà kinh tế dùng để đánh giá quỹ đạo của nền KT. Khi các NĐT bán TP chính phủ, giá sẽ giảm xuống và lợi suất sẽ tăng lên.
Nếu lợi tức của một TP cao hơn nhiều so với khi nó được phát hành; có khả năng là công ty hoặc chính phủ PH vấn đề này đang gặp khó khăn về TC và sẽ không thể trả nợ gốc.
Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ là gì?
Mặc dù lợi suất TPCP ổn định nhưng cũng bị ảnh hưởng bởi:
- GT tiền tệ phát hành trên thị trường ngoại hối.
- PH uy tín tín dụng của chính phủ.
- Vấn đề ổn định của CP.
Các NĐT nên nhớ rằng không có giao dịch nào là không có rủi ro, ngay cả TPCP.
Như vậy, câu trả lời cho “Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ là gì?” đã được Taichinh.vip cập nhật ngay ở bài viết này. Bên cạnh đó, chúng tôi còn cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích khác nữa. Bạn có thể tham khảo để rồi thu thập nhiều kiến thức có giá trị nhé!
