EBITDA Là Gì? Ưu, Nhược Điểm và Công Thức Tính EBITDA

EBITDA là gì? EBITDA (viết tắt của Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) có nghĩa là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ dần. Cùng Taichinh.vip tìm hiểu công thức và cách tính EBITDA ngay sau đây.

EBITDA là gì?

EBITDA là một thước đo phân tích kinh doanh được phát triển vào những năm 1970 bởi John C. Malone, cựu chủ tịch kiêm CEO của hãng truyền thông và truyền thông khổng lồ Tele-Communications Inc. Với công thức này, bạn có thể dự đoán khả năng sinh lời dài hạn của công ty và đánh giá khả năng trả nợ của công ty tài trợ trong tương lai. 

EBITDA cũng có thể tạo ra các so sánh có giá trị giữa các công ty và ngành công nghiệp khác nhau. Nếu bạn muốn bán doanh nghiệp của mình hoặc thu hút các nhà đầu tư mới , việc tính toán EBITDA có thể giúp bạn xác định tình trạng tài chính của công ty hoặc xác định giá trị của nó.

Tuy nhiên, có những giới hạn đối với tính hữu dụng của EBITDA, điều quan trọng là phải hiểu các trường hợp mà số liệu này có thể hữu ích.

Khi nào nên sử dụng EBITDA?

Joseph Ferriolo, giám đốc tại Wise Business Plans cho biết: “EBITDA là một trong những thước đo quan trọng nhất mà các nhà đầu tư cân nhắc khi mua hoặc bán một công ty. “Nếu tôi định đầu tư, mối quan tâm hàng đầu của tôi là đảm bảo rằng doanh nghiệp có bản phân tích EBITDA được kiểm toán và cập nhật.” 

Khi bạn so sánh lợi nhuận của doanh nghiệp này với doanh nghiệp khác, EBITDA có thể giúp bạn tính toán dòng tiền của doanh nghiệp. Nếu EBITDA của một công ty là âm, nó có dòng tiền kém. 

Tuy nhiên, EBITDA dương không có nghĩa là một doanh nghiệp có khả năng sinh lời cao. Khi so sánh doanh nghiệp của bạn với một công ty có EBITDA đã điều chỉnh, điều quan trọng cần lưu ý là các yếu tố nào có thể bị loại trừ khỏi bảng cân đối kế toán. Mục tiêu của bạn là so sánh táo với táo để có được phân tích chính xác. Đảm bảo rằng bạn có tất cả thông tin đó trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào về dữ liệu.

EBITDA hữu ích trong các hoạt động kinh doanh sau đây.

• Lập ngân sách: Giả sử bạn đang lập kế hoạch ngân sách của công ty mình cho năm tới và muốn biết liệu bạn có thể chịu chi phí cho việc nâng cấp máy móc hay không. Với EBITDA, bạn sẽ hiểu rõ về tình hình tài chính của công ty mình và sẽ biết liệu có phải là thời điểm thích hợp để bổ sung thêm chi phí hay không.
• Giảm kích thước: Nếu việc cắt giảm nhân viên có vẻ cần thiết, nhưng bạn đang tranh luận về việc để nhân viên ra đi hay cố gắng vượt qua cơn bão, phân tích EBITDA sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đó một cách khách quan, không chủ quan.
• Đầu tư: Giả sử bạn để mắt đến một công ty và đang cân nhắc trở thành nhà đầu tư. EBITDA có thể giúp bạn hiểu liệu công ty có tiềm năng phát triển mạnh mẽ hay không, đặc biệt là khi so sánh với các công ty khác, vì vậy bạn có thể quyết định xem việc tham gia nhóm có đáng giá hay không.
• Hình thành chiến lược rút lui: Nếu bạn đã sẵn sàng chuyển sang kinh doanh và muốn đưa công ty của mình ra thị trường, phân tích EBITDA có thể chứng minh cho người mua rằng đó là một giao dịch mua thông minh và giúp bạn đặt giá chào bán chính xác. 

Các thành phần của EBITDA là gì?

Để sử dụng EBITDA đúng cách, bạn cần hiểu từng thành phần của công thức.

Earnings – Thu nhập 

Là những gì công ty của bạn mang lại trong một khoảng thời gian nhất định. Để xác định thành phần EBITDA này, hãy trừ chi phí hoạt động khỏi tổng doanh thu của bạn.

Interests – Tiền lãi 

Chi phí lãi vay là chi phí trả nợ. Nó cũng có thể đại diện cho tiền lãi kiếm được, mặc dù nó thường đề cập đến một khoản chi phí. Trong EBITDA, chi phí liên quan đến lãi vay không được khấu trừ vào thu nhập.

Taxes – Thuế 

Chỉ có hai điều chắc chắn trong cuộc sống – cái chết và thuế – ngoại trừ khi nói đến EBITDA, đo lường thu nhập của một công ty trước khi nộp thuế. Thu nhập trước lãi vay và thuế cũng thường được gọi là lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh , có thể được biểu thị bằng EBIT.

Depreciation and amortization – Khấu hao và phân bổ

Khấu hao thể hiện sự mất mát về giá trị của các tài sản hữu hình, chẳng hạn như máy móc hoặc phương tiện, thường liên quan đến việc sử dụng theo thời gian. Chi phí khấu hao có liên quan đến việc tài sản vô hình cuối cùng sẽ hết hạn sử dụng , chẳng hạn như bằng sáng chế. Trong EBITDA, khấu hao và khấu hao được cộng vào lợi nhuận hoạt động. 

Công thức tính EBITDA

Khi bạn có các con số cho từng thành phần, bạn có thể tính EBITDA cho doanh nghiệp mình. Công thức có dạng như sau:

EBITDA = Doanh thu – chi phí (không bao gồm thuế, lãi vay, khấu hao và phân bổ)

Nói cách khác, EBITDA bằng thu nhập ròng cộng với lãi vay, thuế, khấu hao và chi phí khấu hao. 

Ví dụ: công ty A có các thông tin tài chính sau đây.

• Thu nhập ròng: 1,8 triệu đô la
• Tiền lãi đã trả: $ 260,000
• Khấu hao: $ 180.300
• Phân bổ: Không có
• Thuế đã nộp: $ 132,500

Nếu bạn đang bắt đầu tính EBITDA bằng thu nhập ròng thay vì doanh thu, bạn sẽ sử dụng công thức sau: 

Thu nhập ròng + thuế + khấu hao + khấu hao + lãi vay = EBITDA

1,8 triệu USD + 132.500 USD + 180.300 USD + 260.000 USD = 2.372.800 USD

EBITDA sẽ là $ 2,372,800. 

Ưu điểm và hạn chế của EBITDA

Ưu điểm

• Chỉ số EBITDA thường được sử dụng đại diền cho dòng tiền cho nên nó sẽ giúp cho các nhà phân tích ước tính được nhanh chóng giá trị của công ty.
• So sánh các công ty: Các nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp sử dụng EBITDA để so sánh các công ty trong cùng ngành. Công thức này cũng có thể được sử dụng để chuẩn hóa hiệu quả kinh doanh so với mức trung bình của ngành.
• Đưa ra cái nhìn tổng thể về hiệu suất: EBITDA cung cấp một cái nhìn tổng quan hơn về mức độ hoạt động của một doanh nghiệp. Đối với một số công ty, EBITDA cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về tiềm năng dài hạn của họ so với đối thủ trong thị trường.

Hạn chế

• EBITDA không được GAAP hay IFRS công nhận như một thước đo hiệu quả tài chính.
• EBITDA không tính đến những thay đổi trong vốn lưu động.
• EBITDA có thể bị thao túng: Khi bạn cộng lại khấu hao và khấu hao, nguồn thu của công ty có thể lớn hơn thực tế. EBITDA cũng có thể bị thao túng bằng cách thay đổi lịch khấu hao để làm tăng dự báo lợi nhuận của công ty.

Kết luận

Chúng tôi vừa gửi đến các bạn thông tìn về EBITDA là gì. Ưu điểm, hạn chế cũng như cách tính chỉ số EBITDA. Hy vọng sẽ mang lại nhiều giá trị hữu ích cho các bạn. Theo dõi taichinh.vip để cập nhật nhiều thông tin hay hơn nữa nhé.